В конце сентября пенсионный план “INDEXO Izaugsme 47–57” завершил очередной квартал своей работы.
За эти месяцы произошло немало событий:
- INDEXO с крепким результатом завершило первый год своей работы;
- сейм в третьем чтении поддержал нашу инициативу за право наследования капитала 2-го пенсионного уровня — теперь она станет законом;
- уже более 9000 клиентов стали участниками современных пенсионных планов INDEXO с низкими расходами.
Квартальный отчёт о результатах пенсионного плана доступен здесь. Отчёт содержит обязательную информацию, установленную правилами Кабинета министров. Советуем каждому клиенту INDEXO ознакомиться с ним.
В этом материале нашего блога мы как обычно обсудим деятельность INDEXO более простым языком.
Что означают квартальные результаты?
Три месяца — очень короткий период для пенсионного накопления. Результаты пенсионных планов обычно оценивают в разрезе 10 или более лет.
Однако и краткосрочные результаты подходят для того, чтобы проиллюстрировать их связь с колебаниями рыночных индексов.
Что означает доходность?
Доходность “INDEXO Izaugsme 47–57” за квартал составила 1,79%.
Это означает, что:
- стоимость одной доли со 2 июля до 28 сентября повысилась на 1,79% (с 1,0298930 до 1,0482933).
- если в начале квартала вы вложили в пенсионный план 1000 евро, то до 28 сентября стоимость вашего вложения выросла на 17,9 евро.
Это не означает, что:
- накопления всех клиентов “INDEXO Izaugsme 47–57” выросли на 1,79%.
Ваш конкретный результат зависит от момента, когда вы присоединились к INDEXO, а также от того, в какие моменты вы делали ежемесячные взносы:
- если в конкретный момент стоимость доли была выше конечного показателя 1,0482933, то ваше накопление уменьшилось;
- если стоимость доли была ниже 1,0482933, то ваше накопление выросло.
В обоих случаях это лишь краткосрочные колебания. Следует также понимать, что квартальная доходность не отображает прибыль, на которую может рассчитывать каждый вкладчик по отдельности.
Какие факторы влияют на доходность?
На стоимость средств “INDEXO Izaugsme 47–57” главным образом влияют:
- колебания индексов рынков акций развитых стран;
- колебания индексов рынков облигаций инвестиционного класса (наибольшее значение имеют колебания европейского рынка облигаций);
- колебания курсов валют (наибольшее значение имеют колебания курса EUR/USD);
- расходы на управление планом и прочие расходы
Колебания рынка в третьем квартале 2018 года
В третьем квартале этого года рынки акций развитых стран мира показали положительную доходность, в то время как на рынках облигаций дела шли по-разному. Повысилась также стоимость доллара США (USD), выраженная в евро (EUR), что оказало позитивное воздействие на стоимость средств плана.
Глобальный индекс акций MSCI World Total Return, выраженный в евро, к концу отчётного периода вырос на 5,1%, а индекс S&P 500 Total Return, выраженный в долларах США, вырос на 0,7%. Индекс облигаций Barclays Global Aggregate Total Return, выраженный в евро, понизился на 0,7%.
Более подробный анализ рыночных колебаний приведён в квартальном отчёте.
Расходы на управление планом и прочие расходы
Для оптимальной долгосрочной доходности пенсионного плана критическое значение имеет контроль расходов и прозрачность. Поэтому мы публикуем все расходы, которые воздействуют на стоимость средств “INDEXO Izaugsme 47–57”.
Вместе эти расходы снизили квартальную доходность примерно на 0,19%.
Вдобавок к отображённым в таблице расходам на стоимость средств плана опосредованно влияют также расходы на управление инвестиционными фондами, включёнными в портфель (в среднем 0,19% в год), и комиссия управляющего фондом на приобретение удостоверений (в среднем 0,12% от суммы приобретения). Все эти расходы входят в стоимость инвестиционных фондов, находящихся в портфеле, — они не покрываются отдельно из средств плана.
Чтобы избежать конфликта интересов и не допустить удержания двойной комиссии, план не вкладывает средства в инвестиционные фонды, находящиеся в управлении INDEXO.
Как эти факторы совмещаются, образуя результат?
Обрисуем упрощённую модель портфеля и сравним её с результатами известных мировых рыночных индексов, чтобы проследить, как комбинируются вышеназванные факторы. “INDEXO Izaugsme 47–57” не привязан к конкретным рыночным индексам, но такое сравнение полезно для того, чтобы понять принципы работы плана.
Допущения:
- Для сравнения мы используем индексы MSCI World EUR, Barclays Global Aggregate EUR и Barclays Euro Aggregate. Они не соответствуют распределению портфеля точь-в-точь, но делают расчёт более наглядным.
- Сравним конечную стоимость индексов в предпоследний день каждого квартала (данные от 28 июня и 27 сентября). Эти показатели лучше характеризуют работу плана, чем стоимость последнего дня, так как цены фондов, находящихся в портфеле, в основном публикуются днём позже.
Как видно, тенденция очень схожа с результатами индексов. Однако в этот квартал наблюдается разница в пользу клиентов плана. Следует подчеркнуть, что это лишь ориентировочное сравнение, которое тем не менее демонстрирует, что показатели работы плана в целом отражают движения рыночных индексов.
Продолжаем работу!
Результаты пенсионных планов следует оценивать в перспективе десятилетий, а отнюдь не кварталов. Однако каждому вкладчику важно следить за тем, что происходит с его деньгами и как они инвестируются. Поэтому мы будем регулярно публиковать детальные обзоры работы пенсионных планов INDEXO — чтобы наши клиенты всегда были в курсе своих накоплений.
Если у вас возникли вопросы об отчёте или пенсионных планах INDEXO, задайте их в комментариях или пришлите на [email protected], и мы обязательно ответим вам.
INDEXO борется за улучшение финансовой среды Латвии. Мы предлагаем первые в стране современные пенсионные планы с низкими расходами.
Чтобы узнать больше о пенсионных планах INDEXO, нажмите сюда.
Если этот материал показался вам интересным и вы хотите расширить свои познания в области финансов, нажмите сюда, чтобы подписаться на новости и получать новые статьи на свою электронную почту.