В конце июня пенсионный план “INDEXO Konservatīvais 55+” завершил первый квартал своей работы.
За эти месяцы произошло немало событий:
- INDEXO уже год работает на пенсионном рынке — свои достижения мы отобразили в инфографике;
- Сейм во втором чтении поддержал нашу инициативу за право наследования капитала 2-го пенсионного уровня (впереди ещё только третье чтение);
- мы провели активную информационную кампанию об абсурдно высоких комиссиях на рынке накопительного страхования жизни;
- уже более 6000 клиентов стали участниками современных пенсионных планов INDEXO с низкими расходами.
Квартальный отчёт о результатах пенсионного плана доступен здесь. Отчёт содержит обязательную информацию, установленную правилами Кабинета министров. Советуем каждому клиенту INDEXO ознакомиться с ним.
В этом материале нашего блога мы как обычно обсуждаем деятельность INDEXO более простым языком.
Что означают квартальные результаты?
Три месяца — очень короткий период для пенсионного накопления. Результаты пенсионных планов обычно оценивают в разрезе 10 или более лет.
Однако и краткосрочные результаты подходят для того, чтобы проиллюстрировать их связь с колебаниями рыночных индексов.
Что означает доходность?
Доходность “INDEXO Konservatīvais 55+” за квартал составила −0,03%.
Это означает, что:
- стоимость одной доли с начала работы плана 23 апреля до 29 июня снизилась на 0,03% (с 1,0000000 до 0,9997377).
- если в первый день вы вложили в пенсионный план 1000 евро, то до 29 июня стоимость вашего вложения сократилась на 0,3 евро.
Это не означает, что:
- накопления всех клиентов “INDEXO Konservatīvais 55+” сократились на 0,03%.
Ваш конкретный результат зависит от момента, когда вы присоединились к INDEXO, а также от того, в какие моменты вы делали ежемесячные взносы:
- если в конкретный момент стоимость доли была выше конечного показателя 0,9997377, то ваше накопление уменьшилось;
- если стоимость доли была ниже 0,9997377, то ваше накопление увеличилось.
В обоих случаях это лишь краткосрочные колебания. (Например, в день публикации этого материала стоимость плана снова значительно возросла). Следует также понимать, что квартальная доходность не отображает прибыль, на которую может рассчитывать каждый вкладчик по отдельности.
Какие факторы влияют на доходность?
На стоимость средств “INDEXO Konservatīvais 55+” главным образом влияют:
- колебания индексов рынков облигаций инвестиционного класса, номинированных в евро;
- pасходы на управление планом и прочие расходы
Колебания рынка во втором квартале 2018 года
Во втором квартале рынок облигаций инвестиционного класса, номинированных в евро, показал отрицательную доходность. Индекс облигаций Barclays Euro Aggregate Total Return снизился на 0,5%. Однако как раз с начала действия плана этот индекс вырос на 0,03%.
Более подробный анализ рыночных колебаний приведён в квартальном отчёте.
Расходы на управление планом и прочие расходы
Для оптимальной долгосрочной доходности пенсионного плана решающее значение имеет контроль расходов и прозрачность. Поэтому мы публикуем все расходы, которые воздействуют на стоимость средств “INDEXO Konservatīvais 55+”.
Вместе эти расходы снизили квартальную доходность примерно на 0,11%.
Вдобавок к отображённым в таблице расходам на стоимость средств плана опосредованно влияют также расходы на управление инвестиционными фондами, включёнными в портфель (в среднем 0,18% в год), и комиссия управляющего фондом на приобретение удостоверений (в среднем 0,04% от суммы приобретения). Все эти расходы входят в стоимость инвестиционных фондов, находящихся в портфеле, — они не покрываются отдельно из средств плана.
В отчётный период расходы по приобретению ценных бумаг покрыл управляющий IPAS “Indexo”, таким образом обеспечив участникам пенсионного плана лучший результат. Мы сделали этот выбор, чтобы в первые месяцы работы плана эти расходы не оказали чрезмерно большое негативное воздействие на доходность из-за сравнительно невысокого объёма активов. С ростом объёма активов эти расходы будут покрываться из средств пенсионного плана.
Чтобы избежать конфликта интересов и не допустить удержания двойной комиссии, план не вкладывает средства в инвестиционные фонды, находящиеся в управлении INDEXO.
Как эти факторы совмещаются, образуя результат?
Так как пенсионный план “INDEXO Konservatīvais 55+” начал работу в середине квартала и его средства вкладывались постепенно в ходе многих недель, сейчас ещё невозможно произвести значимое сравнение с результатами рыночных индексов, как мы делаем это для других планов. Начиная со следующего квартала, мы будем делать такие сравнения.
Однако наблюдение, что между 23 апреля (день начала работы плана) и 29 июня Barclays Euro Aggregate Total Return вырос на 0,03%, указывает на то, что результат плана достаточно близко соответствует движениям рынка облигаций инвестиционной категории, номинированных в евро.
Продолжаем работу!
Результаты пенсионных планов следует оценивать в перспективе десятилетий, а отнюдь не кварталов. Однако каждому вкладчику важно следить за тем, что происходит с его деньгами и как они инвестируются. Поэтому мы будем регулярно публиковать детальные обзоры работы пенсионных планов INDEXO — чтобы наши клиенты всегда были в курсе своих накоплений.
Если у вас возникли вопросы об отчёте или пенсионных планах INDEXO, задайте их в комментариях или пришлите на [email protected], и мы обязательно ответим вам.
INDEXO борется за улучшение финансовой среды Латвии. Мы предлагаем первые в стране современные пенсионные планы с низкими расходами.
Чтобы узнать больше о пенсионных планах INDEXO, нажмите сюда.
Если этот материал показался вам интересным и вы хотите расширить свои познания в области финансов, нажмите сюда, чтобы подписаться на новости.