В конце марта пенсионный план “INDEXO Izaugsme 47–57” завершил очередной квартал своей работы.

За эти месяцы произошло немало событий:

  • вступили в силу поправки в закон «О государственных фондируемых пенсиях», в результате чего вкладчики стали более защищёнными — мы описали это в инфографике;
  • наша инициатива за право наследования капитала 2-го пенсионного уровня собрала более 11 000 голосов на портале lv и была подана в Сейм;
  • мы представили на рынке первый пенсионный план с удельным весом акций 75% — “INDEXO Jauda 16–50”;
  • уже более 5000 клиентов стали участниками современных пенсионных планов INDEXO с низкими расходами.

Квартальный отчёт о результатах пенсионного плана доступен здесь. Отчёт содержит обязательную информацию, установленную правилами Кабинета министров. Советуем каждому клиенту INDEXO ознакомиться с ним.

В этом материале нашего блога мы как обычно обсудим деятельность INDEXO более простым языком.

Что означает доходность

Так как мировой рынок акций за этот квартал претерпел коррекцию, доходность “INDEXO Izaugsme 47–57” за квартал составила –2,94%.

Это означает, что:

  • стоимость одной доли с 31 декабря до 29 марта снизилась на 2,94% (с 1, 0168165 до 0,9869259);
  • если в начале квартала вы вложили в пенсионный план 1000 евро, то до 29 марта стоимость вашего вложения снизилась на 29,4 евро.

Это не означает, что:

  • накопления всех клиентов “INDEXO Izaugsme 47–57” снизились на 2,94%.

Ваш конкретный результат зависит от момента, когда вы присоединились к INDEXO, а также от того, в какие моменты вы делали ежемесячные взносы:

  • если в конкретный момент стоимость доли была выше конечного показателя 0,9869259, то ваше накопление уменьшилось;
  • если стоимость доли была ниже 0,9869259, то ваше накопление увеличилось.

В обоих случаях это лишь краткосрочные колебания. Следует также понимать, что квартальная доходность не указывает на прибыль, на которую может рассчитывать каждый вкладчик по отдельности.

Какие факторы влияют на доходность

На стоимость средств “INDEXO Izaugsme 47–57” главным образом влияют:

  • колебания индексов рынков акций развитых стран;
  • колебания индексов рынков облигаций инвестиционного класса (наибольшее значение имеют колебания европейского рынка облигаций);
  • колебания курсов валют (наибольшее значение имеют колебания курса EUR/USD);
  • Расходы на управление планом и прочие расходы

Колебания рынка в первом квартале 2018 года

В первом квартале этого года рынки акций и облигаций развитых стран мира в целом показали отрицательную доходность. В то же время незначительно снизилась также стоимость доллара США (USD), выраженная в евро (EUR), что оказало негативное воздействие на стоимость средств плана.

Глобальный индекс акций MSCI World Total Return, выраженный в евро, к концу отчётного периода упал на 4,0%. В то же время индекс облигаций Barclays Global Aggregate Total Return, выраженный в евро, снизился на 0,9%.

Более подробный анализ рыночных колебаний приведён в квартальном отчёте.

Расходы на управление планом и прочие расходы

Для оптимальной долгосрочной доходности пенсионного плана критическое значение имеет контроль расходов и прозрачность. Поэтому мы публикуем все расходы, которые воздействуют на стоимость средств “INDEXO Izaugsme 47–57”.

Вместе эти расходы снизили квартальную доходность примерно на 0,18%.

Вдобавок к отображённым в таблице расходам на стоимость средств плана опосредованно влияют также расходы на управление инвестиционными фондами, включёнными в портфель (в среднем 0,18% в год), и комиссия управляющего фондом на приобретение удостоверений (в среднем 0,12% от суммы приобретения). Все эти расходы входят в стоимость инвестиционных фондов, находящихся в портфеле, — они не покрываются отдельно из средств плана.

Чтобы избежать конфликта интересов и не допустить удержания двойной комиссии, план не вкладывает средства в инвестиционные фонды, находящиеся в управлении INDEXO.

Как эти факторы совмещаются, образуя результат?

Обрисуем упрощённую модель портфеля и сравним её с результатами известных мировых рыночных индексов, чтобы проследить, как комбинируются вышеназванные факторы. “INDEXO Izaugsme 47–57” не привязан к конкретным рыночным индексам, но такое сравнение полезно для того, чтобы понять принципы работы плана.

Допущения:

  • Для сравнения мы используем индексы MSCI World EUR, Barclays Global Aggregate EUR и Barclays Euro Aggregate. Они не соответствуют распределению портфеля точь-в-точь, но делают расчёт более наглядным.
  • Сравним конечную стоимость индексов в предпоследний день каждого квартала (данные от 28 декабря и 28 марта). Эти показатели лучше характеризуют работу плана, чем стоимость последнего дня, так как цены фондов, находящихся в портфеле, в основном публикуются днём позже.

Как видно, отличие сравнительно невелико. Конечно же, стоит отметить, что это сравнение имеет приблизительный, индикативный характер. Однако оно наглядно показывает, как показатели работы плана в целом отражают движения рыночных индексов.

Продолжаем работу!

Результаты пенсионных планов следует оценивать в перспективе десятилетий, а отнюдь не кварталов. Однако каждому вкладчику важно следить за тем, что происходит с его деньгами и как они инвестируются. Поэтому мы будем регулярно публиковать подобные детальные обзоры работы пенсионных планов INDEXO — чтобы наши клиенты всегда были в курсе своих накоплений.

Если у вас возникли вопросы об отчёте или пенсионных планах INDEXO, задайте их в комментариях или пришлите на info@indexo.lv, и мы обязательно на них ответим.



INDEXO борется за улучшение финансовой среды Латвии. Мы предлагаем первые в стране современные пенсионные планы с низкими расходами.

Чтобы узнать больше о пенсионных планах INDEXO, нажмите сюда.

Если этот материал показался вам интересным и вы хотите расширить свои познания в области финансов, нажмите сюда, чтобы подписаться на новости и получать