Когда мы спрашиваем людей, почему они ещё не присоединились к INDEXO, то часто слышим ответ:
«Подожду полгода и понаблюдаю за результатами».
Осторожность в финансовых вопросах — ценное качество. Перед тем как выбрать пенсионный план или инвестиционный фонд, нужно ознакомиться с его:
- политикой вкладов,
- категорией риска и надёжностью,
- расходами,
- другими условиями.
Непременно следует внимательно обдумать свой выбор.
Однако есть одно «но»: не надо выбирать пенсионный план по его краткосрочным результатам.
Когда речь идёт о вложениях в финансовые рынки, краткосрочные результаты не значат почти ничего.
Присоединились ли бы вы к инвестиционному фонду, чьи результаты за прошлый год выглядят вот так?
Красивая картинка, не правда ли? В рамках одного года доходность целых 14% — всем бы хотелось такую.
Так присоединились ли бы вы к этому фонду?
Ужас! Эти растяпы вообще не умеют управлять деньгами!
За год потеряли 27%! Буду держаться от них подальше.
Что происходит за более длительный период?
Оба приведённых выше графика отображают доходность Vanguard US 500 Stock Index Fund — первый за год, непосредственно предшествующий финансовому кризису, второй за период начала кризиса.
Результаты первого года привели бы вас как вкладчика в восторг, результаты второго — заставили бы паниковать.
Но вот что интересно:
- Если бы вы инвестировали в конце первого периода (на самом пике), средняя доходность последующих 10 лет была бы 6% в год.
- Если бы вы инвестировали в конце второго периода (после начала кризиса), средняя доходность последующих 10 лет была бы 8,2% в год.
Бежать к тому, кто больше зарабатывает, теперь уже не кажется вам таким уж правильным решением?
Так, может быть, правильнее вкладывать в фонд, который в последнее время претерпел максимальное падение?
Например, вот в такой.
В течение одного года потери свыше 50% —ведь это прекрасная возможность? Теперь дела точно должны пойти в гору!
Но что происходит за более длительный период?
Как-то уже совсем не так красиво…
Прошлая доходность не является надёжным способом выбора вложения.
Неопровержимая масса статистики доказывает — лишь то, что у фонда или пенсионного плана в последние пять лет дела шли хорошо, не даёт основания верить, что так же будет и в будущем.
Как же в таком случае сделать выбор?
Есть по крайней мере три фактора, которые с большой достоверностью влияют на будущую доходность:
- Политика вложений.
- В какие категории активов вкладывает пенсионный план?
- Какая часть активов в среднем вкладывается в акции (в долгосрочной перспективе они приносят больше) и какая — в облигации?
- Диверсифицированы ли вложения по компаниям, регионам, отраслям, что снижает риск концентрации?
- Категория риска.
Насколько пенсионный план подвержен колебаниям и на вкладчиков какой возрастной группы он ориентирован?
Чем консервативнее план, тем меньше ожидаемые колебания и ниже ожидаемая долгосрочная доходность.
- Расходы.
- Каковы расходы на управление пенсионным планом?
- Какие ещё расходы связаны с пенсионным планом?
- Реинвестирует ли план ваши средства в дорогие инвестиционные фонды?
- Часто ли план торгует активами, удерживая при этом брокерские комиссии?
Статистика показывает, что, руководствуясь всеми этими факторами, можно сделать достоверные выводы о долгосрочной доходности.
В то время как по прошлым результатам, особенно краткосрочным, судить нельзя.
Что это значит для INDEXO?
Стандартный подход в финансовой отрасли таков:
Если в краткосрочной перспективе результаты хороши, труби об этом на всех углах, показывай клиентам графики и рассказывай сказки.
А когда придёт время падения, вспомни отговорку: «Видите ли, краткосрочные результаты ничего не значат…»
Мы же последовательно придерживаемся принципа — краткосрочные результаты не имеют значения. Как тогда, когда они положительны, так и при падении рынка.
Мы создали пенсионный план “INDEXO Izaugsme”, руководствуясь следующими принципами:
- Высоко диверсифицированные вложения с максимальным разрешённым законом инвестированием в рынок акций.
- Бóльшая подверженность колебаниям и более высокий ожидаемый доход — план подходит молодым людям.
- По возможности более низкие расходы. Прозрачность в отношении всех расходов.
Основываясь на этих принципах, мы считаем, что в долгосрочной перспективе этот план покажет очень привлекательную доходность.
Что касается краткосрочных результатов — ничего не обещаем и не можем обещать.
Мы вкладываем максимальный разрешённый законом объём в рынок акций. Мы «не дёргаемся» и не пытаемся периодически снижать удельный вес акций, чтобы избежать рыночных корректировок и кризисов. Вместо этого мы последовательно сохраняем вложения в долгосрочной перспективе.
В разрезе многих лет это означает более высокую вероятную доходность. В краткосрочной перспективе это означает большую подверженность колебаниям.
В моменты, когда падает рынок, падает и стоимость «INDEXO Izaugsme».
В долгосрочной перспективе рынок растёт и стоимость “INDEXO Izaugsme” растёт вместе с ним.
Конечно же, никто не мешает вам «подождать и понаблюдать за результатами».
Однако нужно понимать, что такое ожидание не повышает ваши шансы сделать умный выбор.
Ровно наоборот. Чем дольше вы выжидаете, тем больше волнуетесь, следя за краткосрочными результатами, и тем меньше вероятность, что в нужный момент вы сделаете правильный выбор.
Выбор пенсионного плана нужно делать обдуманно. Следует оценить политику вкладов, категорию риска и расходы. Эти факторы оказывают доказанное влияние на долгосрочные результаты плана.
Что же касается краткосрочных результатов, то они — лишь погоня за миражом.
Свои размышления и вопросы оставляйте в комментариях. Чтобы получать наши публикации в будущем, нажмите «Подписаться».
Если вы хотите присоединиться к “INDEXO Izaugsme”, ознакомьтесь с условиями плана здесь и нажмите большую кнопку «ПРИСОЕДИНИТЬСЯ» в верхнем правом углу страницы.
И напоследок — просим вас поделиться этой статьёй, используя иконки социальных сетей под ней.
