Jautājumi?

Sūtīt
Pievienoties
Pievienoties

Blogs

Blog Ieguldīšanas pamati“Pagaidīšu un paskatīšos rezultātus” jeb kā neizvēlēties pensiju plānu

“Pagaidīšu un paskatīšos rezultātus” jeb kā neizvēlēties pensiju plānu

Kad jautājam, kādēļ cilvēks vēl nav pievienojies INDEXO, bieži dzirdam atbildi:

"Pagaidīšu pusgadu un paskatīšos rezultātus".

Piesardzība finanšu jautājumos ir apsveicama. Pirms izvēlies pensiju plānu vai ieguldījumu fondu, iepazīsties ar tā:

  1. ieguldījumu politiku,
  2. riska kategoriju un drošību,
  3. izmaksām,
  4. citiem nosacījumiem.

Rūpīgi apsver savu izvēli.

Tomēr ir viens liels bet: neizvēlies pensiju plānu pēc īstermiņa rezultātiem.

Kad runa ir par ieguldījumu finanšu tirgos, īstermiņa rezultāti nenozīmē gandrīz neko.

Vai tu pievienotos ieguldījumu fondam, kura pēdējā gada rezultāti izskatās šādi?

Izskatās iespaidīgi, vai ne? Viena gada laikā ienesīgums 14 % – arī tādu gribētos!

Vai tu pievienotos šim fondam?

Šausmas! Šie "jefiņi" vispār nezina, kā pārvaldīt naudu!

Viena gada laikā zaudēja 27 %! Jāturas tālāk!

Kas notiek ilgākā laika periodā?

Abi augšējie grafiki attēlo Vanguard US 500 Stock Index Fund ienesīgumu – viens gadā tieši pirms finanšu krīzes, otrs periodā krīzes sākumā.

Pēc viena gada rezultātiem tu būtu sajūsmā, pēc otra panikā.

Bet lūk, cik interesanti:

  1. Ja tu būtu ieguldījis pirmā perioda beigās (pēc lieliskiem rezultātiem), nākamo 10 gadu vidējais ienesīgums būtu 6 % gadā.
  2. Ja tu būtu ieguldījis otrā perioda beigās (pēc sliktiem rezultātiem), nākamo 10 gadu vidējais ienesīgums būtu 8,2 % gadā.

Izvēle – skriet pie pelnošā – vairs nešķiet tik izdevīga?

Tad varbūt pareizi ir ieguldīt fondā, kurš uzrādījis zaudējumus?

Tādā, kā, piemēram, šis?

Viena gada laikā zaudējumi virs 50 % – izskatās pēc brīnišķīgas iespējas? Tagad taču jāiet uz augšu!

Kas notika ilgākā laika periodā?

Kaut kā nav vairs tik skaisti. . .

Pagātnes sniegums nav labs veids, kā izvēlēties ieguldījumu.

Neapgāžams statistikas kopums pierāda – tādēļ vien, ka fondam pēdējā gada vai pat piecu gadu laikā gājis labi, nav pamata ticēt, ka tā būs arī nākotnē.

Tad kā veikt izvēli?

Ir vismaz trīs faktori, kuri ar lielu ticamību ietekmē ticamo nākotnes ienesīgumu:

1. Ieguldījumu politika.

  • Kādās aktīvu kategorijās pensiju plāns iegulda?
  • Cik liela aktīvu daļa vidēji tiek ieguldīta akcijās (ilgtermiņā pelnošākas) un cik liela – obligācijās?
  • Vai ieguldījumi ir diversificēti pa uzņēmumiem, reģioniem, nozarēm, samazinot koncentrācijas risku?

Piemēram, augstāk minētais neveiksmīgais fonds iegulda tikai Latiņamerikā un nav globāli diversificēts, kas arī atspoguļojas rezultātos. Kamēr pasaules akciju tirgi kopumā gājuši uz augšu, šim fondam klājies vāji. Protams, iespējams, ka nākotnē tas būs ļoti pelnošs – bet diversifikācijas trūkums palielina risku.

2. Riska kategorija

Cik svārstīgs ir pensiju plāns un kāda vecuma ieguldītājiem paredzēts?

Jo konservatīvāks ir plāns, jo mazākas gaidāmās svārstības, un jo zemāks gaidāmais ilgtermiņa ienesīgums.

Jo vairāk plāns iegulda akcijās (kā to dara "aktīvie" pensiju plāni), jo lielākas gaidāmās svārstības, un jo augstāks gaidāmais ilgtermiņa ienesīgums.

3. Izmaksas

  • Kādas ir pensiju plāna pārvaldīšanas izmaksas?
  • Kādas vēl izmaksas ir saistītas ar pensiju plānu?
  • Vai plāns pāriegulda tavus līdzekļus dārgos ieguldījumu fondos?
  • Vai plāns bieži tirgojas ar aktīviem un rada brokeru izmaksas?

Statistika rāda, ka pēc visiem šiem faktoriem var izdarīt secinājumus par ticamo ilgtermiņa ienesīguma līmeni.

Pēc pagātnes rezultātiem, it īpaši īstermiņa rezultātiem, spriest nevar.

Ko tas nozīmē INDEXO gadījumā?

Standarta prakse finanšu nozarē ir šāda:

Ja īstermiņa rezultāti ir labi, bazūnē klientiem, rādi grafikus un stāsti pasakas.

Kad nāk kritiens, atceries pantiņu: "Redziet, īstermiņa rezultāti neko daudz nenozīmē. . ."

Mēs konsekventi pieturēsimies pie principa, ka īstermiņa rezultāti nav nozīmīgi. Gan tad, kad tie būs pozitīvi, gan tad, kad tirgus kritīs.

Mēs izveidojām pensiju plānu "INDEXO Izaugsme" pēc šādiem apsvērumiem:

  1. Augsti diversificēti ieguldījumi ar maksimālo likumā pieļaujamo ieguldījumu akciju tirgū.
  2. Augstāks svārstīgums un augstāks gaidāmais ienesīgums – plāns piemērots gados jaunākiem cilvēkiem.
  3. Pēc iespējas zemākas izmaksas. Caurspīdība par visām izmaksām.

Balstoties uz šiem faktoriem, uzskatām, ka ilgtermiņā šis plāns visticamāk uzrādīs ļoti pievilcīgu ienesīgumu.

Par īstermiņa rezultātiem neko nesolām un arī nevaram solīt.

Mēs ieguldām maksimālo likumā pieļauto apjomu akciju tirgū. Mēs "neraustāmies" un necenšamies periodiski samazināt akciju īpatsvaru, lai izvairītos no tirgus korekcijām un krīzēm.

Tā vietā mēs konsekventi turam ieguldījumu ilgtermiņā.

Ilgtermiņā tas nozīmē augstāku ticamo ienesīgumu. Īstermiņā tas nozīmē lielāku svārstīgumu.

Periodos, kad tirgus krītas, "INDEXO Izaugsme" vērtība kritīsies.

Ilgtermiņā, tirgum augot, "INDEXO Izaugsme" vērtība augs kopā ar tirgu. Pasaules pieredze rāda, ka šī ir gudra pieeja.

Protams, neviens neliedz "pagaidīt un paskatīties rezultātus".

Tomēr apzinies, ka šāda nogaidīšana neuzlabo izredzes veikt gudru izvēli.

Tieši otrādi. Jo ilgāk tu gaidi, jo vairāk streso un seko īstermiņa rezultātiem, jo mazāka iespēja, ka veiksi labu izvēli labā brīdī.

Pensiju plāna izvēle jāveic pārdomāti. Jānovērtē ieguldījumu politika, riska kategorija, izmaksas. Faktori, kuri atstāj pierādāmu iespaidu uz ilgtermiņa rezultātu.

Īstermiņa rezultātu gaidīšana ir dzīšanās pēc mirāžas.


Savas pārdomas un jautājumus raksti komentāros. Lai saņemtu rakstus arī nākotnē, spied "Pierakstīties" šī raksta labajā malā (zem autora bildes).

Ja vēlies pievienoties pensiju plānam "INDEXO Izaugsme", iepazīsties ar plāna nosacījumiem šeit un tad spied lielo pogu "PIEVIENOTIES" lapas stūrī.

Visbeidzot, lūdzu, dalies ar šo rakstu, klikšķinot uz sociālo tīklu ikonām zem tā!

5 Komentāri
  • Didzis Didzis , 11/09/2017 Atbildēt

    Izskatās pēc taisnošanās.

    • Kamēr par finanšu tēmām runāsim klišejās, neiedziļinoties lietas būtībā, tikmēr nekur tālu netiksim. Tādas populāras frāzes kā “līdz pensijai tāpat nenodzīvošu”, “pensijas nebūs”, “kāda jēga vispār ieguldīt” un, jā, arī “Izskatās pēc taisnošanās”, protams, ir viegli izteikt. Tās dzirdam katru dienu sociālajos medijos un dzīvē. Paanalizēt reālos faktus un saprast – kam piekrītu un kam nē – ir daudz grūtāk. Tomēr aicinu to darīt visus, kuriem rūp sava finansiālā nākotne.

      Mēs izvēlamies tēmas pēc kritērija – ko būtu lietderīgi zināt mūsu klientiem un atbalstītājiem? INDEXO atbalstītāju aptaujā “Pagaidīšu un paskatīšos rezultātus” bija viena no populārākajām atbildēm, tādēļ arī kļuva skaidrs, ka par tēmu ir jāraksta. Īstermiņa domāšana ir viena no ieguldīšanas fundamentālajām kļūdām.

    • Karlis Karlis , 12/09/2017 Atbildēt

      Cien, Didzi,
      Neesmu vēl INDEXO klients, bet ļoti rūpīgi apsveru tādu iespēju.
      Esmu vistiešākais šī raksta mērķauditorijas subjekts, jo tīri teorētiski esmu saņēmis izsmeļošas atbildes uz jautājumiem par INDEXO darbību, bet neesmu vēl izdarījis darbību – pievienoties (“Pagaidīšu un paskatīšos rezultātus”). 🙂
      Toma raksts nav taisnošanās – bet “spēles noteikumu” izskaidrošana un pamatošana, lai nezinātāji aizdomājas. Nogaidot būs jāgaida nosacīti ilgi (pusgads/gads), lai iespējams redzētu kaut kādus rezultātus īstermiņā (ilgtermiņš ir 5-10gadi). Pie tam šie pagātnes rezultāti neko nedod un negarantē, ka pēc tam turpināsies tāpat (ka būs tālāka izaugsme, vai kritums).
      ======
      Tai pat laikā ir skaidrs, ka esošajā brīdī pasaulē notiek ļoti interesantas lietas, kas fondu/akciju rezultātus var pagrūst jebkurā virzienā:
      – ASV pārdzīvo vētras, kas uzsit naftas cenas (un tas ietekmē daudz nozares).
      – Tramps ar saviem izteikumiem par valdības darba apstādināšanu (ja nebūs atbalsts Meksikas sienai), kad ASV ļoti tuvā nākotnē jāpieņem lēmumi par valsts parāda palielināšanu.
      – Ziemeļkorejas darbības rada spriedzi un nestabilitāti tālajos austrumos (Japāna, DienvidKoreja, Ķīna).
      – Eiropa Savienības (Eiropas Centrālās Bankas) lēmumi par tālāko izaugsmi un kā izvairīties no stagnācijas (šobrīd ir pārāk zema inflācija, kas ilgterminā bremzē stabilas/veselīgas ekonomikas izaugsmes iespējas).

      Šobrīd nav tas labākais fons un to var redzēt visos pensiju fondos, kuriem pēdējo 3 mēnešu periodā nav būtiska izaugsme vai ir kritums līdzīgi kā INDEXO.
      http://www.manapensija.lv/lv/pensiju-2-limenis/aktualie-dati/

      Līdz ar to būtiski ir tas, ko saka Toms, ka nav jāvērtē pēc vēsturiskā ienesīguma, bet pēc tā kā tiek nauda ieguldīta, riska kategorijas un izmaksas pensijas līdzekļu uzturēšanā. Rīt var kritums turpināties, vai arī sākties izaugsme 🙂

      • Didzis Didzis , 13/09/2017 Atbildēt

        Sveiks, Karli!

        Piekrītu teju visiem Jūsu argumentiem. Arī Toma. Jau esmu Indexo klients. Septembrī “noņēmos” no šī brīža labākā plāna un parcēlos uz Indexo. Šoreiz runa nav par saturu, bet gan par formu – izskatās pēc taisnošanās. Fakts.

  • Ilars Ilars , 14/09/2017 Atbildēt

    Noderīgu informāciju par pasīvo indeksāciju var atrast https://www.ifa.com/

    Interesanti, ka INVALDA arī tagad sākuši piedāvāt vienu pasīvās indeksācijas fondu.

Tavs komentārs

Tava e-pasta adrese netiks publicēta. Atzīmētie lauki ir obligāti aizpildāmi *