Когда мы спрашиваем людей, почему они ещё не присоединились к INDEXO, то часто слышим ответ:

«Подожду полгода и понаблюдаю за результатами».

Осторожность в финансовых вопросах — ценное качество. Перед тем как выбрать пенсионный план или инвестиционный фонд, нужно ознакомиться с его:

  1. политикой вкладов,
  2. категорией риска и надёжностью,
  3. расходами,
  4. другими условиями.

Непременно следует внимательно обдумать свой выбор.

Однако есть одно «но»: не надо выбирать пенсионный план по его краткосрочным результатам.

Когда речь идёт о вложениях в финансовые рынки, краткосрочные результаты не значат почти ничего.

Присоединились ли бы вы к инвестиционному фонду, чьи результаты за прошлый год выглядят вот так?

Красивая картинка, не правда ли? В рамках одного года доходность целых 14% — всем бы хотелось такую.

Так присоединились ли бы вы к этому фонду?

Ужас! Эти растяпы вообще не умеют управлять деньгами!

За год потеряли 27%! Буду держаться от них подальше.

Что происходит за более длительный период?

 Оба приведённых выше графика отображают доходность Vanguard US 500 Stock Index Fund — первый за год, непосредственно предшествующий финансовому кризису, второй за период начала кризиса.

Результаты первого года привели бы вас как вкладчика в восторг, результаты второго — заставили бы паниковать.

Но вот что интересно:

  1. Если бы вы инвестировали в конце первого периода (на самом пике), средняя доходность последующих 10 лет была бы 6% в год.
  2. Если бы вы инвестировали в конце второго периода (после начала кризиса), средняя доходность последующих 10 лет была бы 8,2% в год.

Бежать к тому, кто больше зарабатывает, теперь уже не кажется вам таким уж правильным решением?

Так, может быть, правильнее вкладывать в фонд, который в последнее время претерпел максимальное падение?

Например, вот в такой.

В течение одного года потери свыше 50% —ведь это прекрасная возможность? Теперь дела точно должны пойти в гору!

Но что происходит за более длительный период?

Как-то уже совсем не так красиво…

Прошлая доходность не является надёжным способом выбора вложения.

Неопровержимая масса статистики доказывает — лишь то, что у фонда или пенсионного плана в последние пять лет дела шли хорошо, не даёт основания верить, что так же будет и в будущем.

Как же в таком случае сделать выбор?

Есть по крайней мере три фактора, которые с большой достоверностью влияют на будущую доходность:

  1. Политика вложений.
  • В какие категории активов вкладывает пенсионный план?
  • Какая часть активов в среднем вкладывается в акции (в долгосрочной перспективе они приносят больше) и какая — в облигации?
  • Диверсифицированы ли вложения по компаниям, регионам, отраслям, что снижает риск концентрации?
  1. Категория риска.

Насколько пенсионный план подвержен колебаниям и на вкладчиков какой возрастной группы он ориентирован?

Чем консервативнее план, тем меньше ожидаемые колебания и ниже ожидаемая долгосрочная доходность.

  1. Расходы.
  • Каковы расходы на управление пенсионным планом?
  • Какие ещё расходы связаны с пенсионным планом?
  • Реинвестирует ли план ваши средства в дорогие инвестиционные фонды?
  • Часто ли план торгует активами, удерживая при этом брокерские комиссии?

Статистика показывает, что, руководствуясь всеми этими факторами, можно сделать достоверные выводы о долгосрочной доходности.

В то время как по прошлым результатам, особенно краткосрочным, судить нельзя.

Что это значит для INDEXO?

 Стандартный подход в финансовой отрасли таков:

Если в краткосрочной перспективе результаты хороши, труби об этом на всех углах, показывай клиентам графики и рассказывай сказки.

А когда придёт время падения, вспомни отговорку: «Видите ли, краткосрочные результаты ничего не значат…»

Мы же последовательно придерживаемся принципа — краткосрочные результаты не имеют значения. Как тогда, когда они положительны, так и при падении рынка.

Мы создали пенсионный план “INDEXO Izaugsme”, руководствуясь следующими принципами:

  1. Высоко диверсифицированные вложения с максимальным разрешённым законом инвестированием в рынок акций.
  2. Бóльшая подверженность колебаниям и более высокий ожидаемый доход — план подходит молодым людям.
  3. По возможности более низкие расходы. Прозрачность в отношении всех расходов.

Основываясь на этих принципах, мы считаем, что в долгосрочной перспективе этот план покажет очень привлекательную доходность.

Что касается краткосрочных результатов ничего не обещаем и не можем обещать.

Мы вкладываем максимальный разрешённый законом объём в рынок акций. Мы «не дёргаемся» и не пытаемся периодически снижать удельный вес акций, чтобы избежать рыночных корректировок и кризисов. Вместо этого мы последовательно сохраняем вложения в долгосрочной перспективе.

В разрезе многих лет это означает более высокую вероятную доходность. В краткосрочной перспективе это означает большую подверженность колебаниям.

В моменты, когда падает рынок, падает и стоимость «INDEXO Izaugsme».

В долгосрочной перспективе рынок растёт и стоимость “INDEXO Izaugsme” растёт вместе с ним.

Конечно же, никто не мешает вам «подождать и понаблюдать за результатами».

Однако нужно понимать, что такое ожидание не повышает ваши шансы сделать умный выбор.

Ровно наоборот. Чем дольше вы выжидаете, тем больше волнуетесь, следя за краткосрочными результатами, и тем меньше вероятность, что в нужный момент вы сделаете правильный выбор.

Выбор пенсионного плана нужно делать обдуманно. Следует оценить политику вкладов, категорию риска и расходы. Эти факторы оказывают доказанное влияние на долгосрочные результаты плана.

Что же касается краткосрочных результатов, то они — лишь погоня за миражом.


Свои размышления и вопросы оставляйте в комментариях. Чтобы получать наши публикации в будущем, нажмите «Подписаться».

Если вы хотите присоединиться к “INDEXO Izaugsme”, ознакомьтесь с условиями плана здесь и нажмите большую кнопку «ПРИСОЕДИНИТЬСЯ» в верхнем правом углу страницы.

И напоследок — просим вас поделиться этой статьёй, используя иконки социальных сетей под ней.