Что произойдёт с INDEXO при кризисе рынка?

Что произойдёт с INDEXO при кризисе рынка?
INDEXO komanda
02.01.2019

Вкладчик в диверсифицированные индексные фонды прекрасно распределяет риск. Если вам принадлежит частичка почти все крупнейших компаний мира, вы защищены от краха отдельных предприятий, регионов или отраслей.

Но что происходит с индексными фондами при кризисе рынка?

По определению, при кризисе индексы стремительно падают. Для вкладчика в инвестиционные планы INDEXO тоже неизбежны периоды существенного снижения стоимости его вложений.

Кризисы проходят, и рыночные индексы восстанавливаются. Назло всем кризисам и обвалам рынка индексные фонды исторически демонстрируют лучшие долгосрочные результаты в сравнении с традиционными фондами.

Кризисы не оказывают серьёзного влияния на пенсию вкладчика, пока соблюдаются два критерия:

  1. Участник не пугается и не «соскакивает» с плана вложений во время кризиса (до восстановления рынка),
  2. До пенсии осталось достаточно времени, чтобы переждать кризис.

Важным является вопрос – что значит «достаточно времени»?

INDEXO предложит инвестиционный план, предназначенный для тех, кому до пенсии осталось 10 и более лет. В этой статье мы рассмотрим, почему 10-летний временной отрезок достаточно надёжен для вложений в рынок акций, в то время как тем, кому до пенсии осталось 20 лет и более, вообще незачем беспокоиться о кризисах.

Причина проста: 

Вы вносите деньги на 2-й пенсионный уровень многие годы – и в кризисы, и во времена «пузырей», и в промежутках между ними.

В долгосрочной перспективе кризисы и «пузыри» выравниваются. Неважно, когда вы начинаете вкладывать – во время кризиса или «пузыря», долгосрочная доходность, вероятнее всего, окажется привлекательной.

Чтобы рассмотреть, насколько опасны для вкладчика кризисы, допустим, очень консервативно, что весь ваш портфель вложен в рынок акций (больше подверженный колебаниям, чем рынок облигаций). В качестве референции используем индекс S&P 500 рынка акций США, о котором мы располагаем обширными историческими данными.

Напомним, что 2-й пенсионный уровень разрешает лишь до 50% портфеля вкладывать в рынок акций. Поэтому на практике ожидаемые риски колебаний значительно ниже.

Первый сценарий: до пенсии 5 лет

Допустим:

  • ваше накопление на начало периода составляет 4000 USD,
  • вы ежегодно пополняете накопление фиксированной суммой 1000 USD.

Этот сценарий схож с ситуацией участника 2-го пенсионного уровня. У вас уже есть накопление, и вы периодически пополняете его через социальные взносы.

Какой будет ваша доходность в течение следующих 5 лет?

Очень разной, в зависимости от момента, когда вы начали вкладывать.

Следующий график показывает вашу 5-летнюю доходность, если бы вы начали вкладывать в индекс S&P 500 в разные моменты с 1926 года.

 5 gadu peļņa, ja sāc ieguldīt S&P 500 kopš 1926. gada

Средняя доходность: 10% в год.

Низшая доходность: –15,8% в год (если вы начали вкладывать до начала Великой депрессии).

В среднем доходность очень хорошая. Но если бы вы наобум выбрали «стартовый год» между 1926 и 2011, в один из семи раз вы в следующие 5 лет деньги потеряли бы. В худшем случае до половины своего накопления.

Для пенсионного накопления такой профиль риска неприемлем. Поэтому, если до пенсии осталось всего 5 лет, большую часть портфеля вкладывать в акции недопустимо.

Второй сценарий: до пенсии 10 лет

Какой была бы ваша доходность при вложении в S&P 500 на 10 лет?

 10 gadu peļņa, ja sāc ieguldīt S&P 500 kopš 1926. gada

Средняя доходность: 10% в год.

Низшая доходность: –2,8% в год (если вы вложили непосредственно перед крахом пузыря dot com в 1999 году).

При таком сценарии, «удачно» выбрав стартовый год, вы потерпели бы убытки только в одном из сорока случаев. Максимальный убыток составил бы ~18% портфеля.

Такой риск, пусть и с небольшой вероятностью, всё же великоват. Но надо сознавать, что в финансах претендовать на хорошую доходность без малейшего риска невозможно.

На практике риск снижает и то, что 2-й пенсионный уровень разрешает вкладывать в рынок акций лишь до 50% портфеля.

Вкладчику моложе 55 лет (до пенсии 10 и более лет) вложение в фонды с привязкой к индексам акций предлагает привлекательный баланс риска/доходности.

Третий сценарий: до пенсии 2030 лет

Как выглядит ситуация для долгосрочного вкладчика?  20 gadu peļņa, ja sāc ieguldīt S&P 500 kopš 1926. gada

 30 gadu peļņa, ja sāc ieguldīt S&P 500 kopš 1926. gada

В перспективе 20 и 30 лет потерять деньги не удалось бы никак, в какой момент бы вы ни начали копить. В долгосрочной перспективе риски кризисов, пузырей и колебаний сглаживаются.

Даже для самого невезучего вкладчика 20-х годов доходность составила бы 5% в год. Вкладчик 30-х годов при самом скверном раскладе заработал бы 9% в год.

Попытайтесь найти традиционного управляющего средствами, в 20- и 30-летнем разрезе способного последовательно предложить такую доходность. Будет трудновато.

Если вам 45 лет или меньше, историческая картина предельно ясна.

Будущее, разумеется, может отличаться от прошлого. Тем не менее, данные 90-х годов позволяют сделать кое-какие выводы.

История не даёт оснований молодому вкладчику беспокоиться о кризисах и обвалах рынка.

Главное для долгосрочного вкладчика – терпение

Традиционные управляющие средствами, пытаясь избежать созданных кризисом убытков, лихорадочно покупают и продают ценные бумаги. Они сокращают долю акций в портфеле, когда кажется, что кризис близок, и повышают её, когда кажется, что кризис миновал.

К сожалению, почти никому не удаётся последовательно предвидеть движения рынка. Управляющие понапрасну «дёргаются», когда кризисом и не пахнет (и вкладываются в акции, когда кризис за углом). В итоге они почти с гарантией добиваются низкой долгосрочной доходности.

INDEXO придерживается философии индексного вложения и практикует иной подход.

Кризисы и пузыри будут. Избежать их невозможно. Главное:

  1. диверсифицировать риски,
  2. снижать расходы на вложения,
  3. обеспечивать, чтобы оставшийся до пенсии срок позволял вкладчику в рынок акций дождаться окончания кризиса.

Мы считаем, что в долгосрочной перспективе мировая экономика оправится от любых кризисов. Рынок продолжит расти, а терпеливые вкладчики – зарабатывать.


Свои размышления и вопросы пишите в комментариях. Чтобы получать статьи и в будущем, нажмите «Подписаться».

И наконец, пожалуйста, поделитесь этой статьёй. Помогите нам развеять завесу тайны, выгодную только крупным управляющим средствами!

Комментарии

Оставьте первый комментарий

Подпишись на новости
INDEXO и узнавай первым

Подписаться

Выбери, к какому
продукту присоединиться

INDEXO
Банк

Финансовый менеджер,
который работает в твоих интересах
Присоединиться

INDEXO
2-й пенсионный уровень

5% твоей зарплаты уже откладываются на 2-м пенсионном уровне. Инвестируй более эффективно с INDEXO.
Присоединиться

INDEXO
3-й пенсионный уровень

Делай регулярные взносы в 3-й пенсионный уровень и копи, используя уникальную автоматизированную инвестиционную систему.
Присоединиться

Выбери план, который лучше
всего соответствует твоему возрасту

Jauns cilvēks ar cirtainiem matiem melnā cepurē un pelēkā kreklā smaida kamerai uz vienkārša fona.

INDEXO Jauda

16-55
Лучшее для
16-55 лет!
Волатильный, с высоким потенциалом прибыли
Присоединиться
Документы и условия
Sieviete ar gariem blondiem matiem un tumšu lūpu krāsu skatās kamerā uz gaiša fona.

INDEXO Izaugsme

55-62
Лучшее для
55-62 лет!
Умеренно волатильный, с умеренно высоким потенциалом прибыли
Присоединиться
Документы и условия
Vīrietis ar īsiem brūniem matiem un brillēm, tērpies uzvalka žaketē, stāv spilgti apgaismotā telpā.

INDEXO Konservatīvais

62+
Лучшее для
62+!
Стабильность в годы перед выходом на пенсию
Присоединиться
Документы и условия

Происходит переадресация
на Latvija.lv.

1

Авторизуйся на портале Latvija.lv с помощью
одного из предложенных способов.

2

Выбери электронную подачу заявления о выборе или изменении инвестиционного плана 2-го пенсионного уровня.

3

Выбери инвестиционный план подходящий для твоего возраста
Пропустить инструкции – перейти на Latvija.lv
Пропустить инструкции – перейти на Latvija.lvПропустить инструкции – перейти на Latvija.lvПропустить инструкции – перейти на Latvija.lv

Чтобы использовать INDEXO Bank, скачай приложение

QR kods, kuru skenējot, nonāk Apple App Store vai Google Play store veikalos un var lejupielādēt INDEXO Bankas aplikāciju
1
Скачай
приложение
2
Зарегистрируйся
3
Используй
INDEXO Bank