Pasaule pēdējos gados nav bijusi mierīga. Karš Ukrainā turpinās. Ģeopolitiskā spriedze aug. Tirdzniecības kari un tarifu draudi rada neskaidrību par globālo ekonomiku. Ir saprotami, ka šādos apstākļos rodas jautājums – ko tas viss nozīmē maniem ieguldījumiem un manam pensijas uzkrājumam?
Atbilde ir vienkāršāka, nekā šķiet. Bet, lai to saprastu, ir jāmaina perspektīva.
Īstermiņā vienmēr kaut kas notiek
Finanšu tirgi reaģē uz ziņām. Vienmēr. Un mūsdienu pasaulē ziņu nav maz – pienāk jauni tarifu paziņojumi, ģenerāļi sniedz intervijas, politiķi runā. Katra šāda notikuma rezultātā tirgi var ērti svārstīties uz augšu vai uz leju dažu dienu laikā.
Tas nav nekāds jaunums. Finanšu tirgi ir svārstījušies vienmēr – cauri Otrā pasaules kara gadiem, Aukstajam karam, naftas krīzēm, divtūkstošo gadu burbulim, 2008. gada finanšu sabrukumam, COVID pandēmijai, varbūt šobrīd aktuālajam mākslīgā intelekta burbulim. Un katru reizi bija cilvēki, kuri teica: “Šoreiz tas ir savādāk. Šoreiz tās ir beigas.”
Katru reizi viņi kļūdījās.
Ko reāli ietver mūsu akciju stratēģija?
INDEXO akciju plāni (šeit domājam – jebkurš mūsu plāns, kurš kaut kādā mērā iegulda arī akcijās) iegulda attīstīto valstu akciju tirgus indeksos. Tas nozīmē – tu ieguldi ne kādā vienā uzņēmumā vai nozarē, bet gan tūkstošiem pasaules vadošo uzņēmumu kopīgajā izaugsmē: ASV, Rietumeiropa, Japāna, Kanāda, Austrālija.
Šie uzņēmumi – Apple, LVMH, Toyota, Nestlé, Siemens un vēl 1600+ citi – nav atkarīgi no viena kara iznākuma vai viena politiķa lēmuma. Tie pārdzīvo krīzes, pielāgojas, inovē. Ilgtermiņā globālā ekonomika aug. Ar to aug arī indeksi. Un ar indeksiem – arī tavs uzkrājums.
Protams, īstermiņā būs kritumi. Tā ir daļa no procesa. Bet ieguldītājs, kurš cieš zaudējumus, ir tikai tas, kurš panikā iziet no tirgus krītošā brīdī. Tas, kurš paliek, gūst labumu no tirgus atgūšanās.
Kāpēc mūsu rezultāti var atšķirties no tā, ko redzi ziņās
Bieži vien klienti pamana, ka INDEXO akciju plānu rezultāti nedaudz atšķiras no tā, ko viņi dzird ziņās vai redz finanšu portālos. Tas ir pilnīgi normāli – un tam ir konkrēts izskaidrojums. INDEXO akciju plāni seko attīstīto valstu tirgus indeksiem (piemēram, MSCI World), kas aptver ASV, Rietumeiropas, Japānas un citu attīstīto ekonomiku uzņēmumus. Savukārt cits plaši pazīstamais MSCI ACWI (All Country World Index) ietver papildus arī jaunattīstības tirgus valstis – Ķīnu, Indiju, Brazīliju u.c. –, kuras veido aptuveni 10–15% no indeksa. Šīs valstis uzvedas atšķirīgi: tās var augt straujāk augšupejas periodos, bet arī krist straujāk lejupejās, un tās ir jutīgākas pret ģeopolitiskiem satricinājumiem. Izvēloties attīstīto valstu indeksus, INDEXO apzināti orientējas uz stabilitāti un prognozējamību – uzņēmumiem ar skaidru korporatīvo pārvaldību, likvīdiem tirgiem un garu vēsturisko ienesīguma uzskaiti. Tādēļ, salīdzinot mūsu plāna dinamiku ar kādu citu indeksu vai fonda rezultātiem, vienmēr vērts pārliecināties, ka salīdzini līdzīgas lietas.
Arī valūtām ir nozīme
Vēl viens bieži aizmirsts faktors – valūta. Daudzi plaši pazīstamie indeksi tiek kotēti ASV dolāros, un to publicētie rezultāti atspoguļo ienesīgumu tieši dolāros. INDEXO plānu rezultāti savukārt vienmēr ir aprēķināti eiro – valūtā, kurā tu uzkrāj un kādā saņemsi savu pensiju. Dolāra un eiro kursa svārstības var radīt ievērojamas atšķirības starp indeksa dolāra ienesīgumu un reālo eiro ienesīgumu attiecīgajā periodā. Tādēļ, salīdzinot mūsu plāna dinamiku ar kādu citu indeksu vai ārzemju fonda rezultātiem, vienmēr vērts pārliecināties, ka salīdzini līdzīgas lietas – gan pēc ģeogrāfiskā pārklājuma, gan valūtas.
Ko nozīmē obligāciju stratēģija?
Mūsu obligāciju plāni – tie ir principiāli citādāki. Tie iegulda galvenokārt ES parāda vērtspapīros: valstu un augsta kredītreitinga uzņēmumu obligācijās. Šie instrumenti nav pakļauti akciju tirgus svārstībām. Tie ir paredzēti tiem, kuriem pienācis vai drīz pienāks laiks izmantot savus uzkrājumus – un kuriem stabilitāte ir svarīgāka par augstu ienesīgumu.
Ja tu esi Konservatīvajā vai Izaugsmes plānā, daļa tava portfeļa ir obligācijās tieši tāpēc, lai aizsargātu uzkrājumus tirgus satricinājumu laikā. Tas darbojas, kā domāts.
Statistika, kas palīdz saglabāt mieru
Paskatīsimies uz datiem, nevis uz sajūtām.
Kopš 1950. gada pasaules akciju tirgi ir piedzīvojuši vairāk nekā 30 korekcijas (kritumi par 10% vai vairāk). Un katru reizi – bez izņēmuma – tirgi atguva zaudēto un turpināja augt līdz jauniem augstumiem.
Vidējais S&P 500 gada ienesīgums pēdējo 50 gadu laikā – pat ieskaitot visas krīzes – ir bijis aptuveni 10% gadā. Ieguldītājs, kurš ieguldīja tirgū visu šo laiku, nopelnīja. Ieguldītājs, kurš visu pārdeva “īstajā brīdī” un neieguldīja atpakaļ “īstajā brīdī”, gandrīz vienmēr zaudēja.
Finanšu statistika skaidri rāda: ieguldītājs, kurš krīzes brīdī panikā pārslēdzas starp plāniem, gandrīz noteikti paliek zaudētājos.
Tavi uzkrājumi ir drošībā
INDEXO pārvaldītie pensiju līdzekļi vienmēr tiek uzraudzīti turētājbankā – atsevišķi no INDEXO uzņēmuma naudas. Katru darījumu pārbauda gan INDEXO, gan turētājbanka. Tas ir finanšu nozares augstākais drošības standarts.
Latvijas Banka regulē mūsu darbību. Eiropas Savienības likumi aizsargā ieguldītājus. Pat scenārijā, kurā kāda finanšu iestāde piedzīvotu grūtības, tavi pensijas uzkrājumi paliek tavi.
Ko darīt šobrīd?
Visticamāk – neko.
Ja esi vecumā līdz 55 gadiem un veic iemaksas Jauda plānā un Akciju plānā – esi pareizajā vietā. Tirgus kritumi tev, godīgi runājot, pat nāk par labu: jaunās iemaksas iegādājas vairāk plāna daļu par zemāku cenu. Kad tirgi atgūstas – un tie ilgtermiņā atgūstas – tava peļņa ir lielāka.
Ja esi tuvu pensijai un Konservatīvajā plānā – esi aizsargāts ar obligāciju daļu, kas šādā tirgū uzvedas stabili.
Ja kaut ko vēlies pārskatīt, uzdod sev vienu jautājumu: Vai mans dzīves plāns ir mainījies? Vai līdz pensijai vēl joprojām ir vairāk nekā 10 gadi? Ja jā – tad, visticamāk, nevajag mainīt neko.
Pasaule šobrīd izskatās sarežģīta. Bet pensijas uzkrājums nav paredzēts šim gadam – tas ir paredzēts nākamajiem 10, 20, 30 gadiem. Un šajā perspektīvā vēsture runā skaidri: globālā ekonomika aug, tirgi atgūstas, un pacietīgais ieguldītājs nopelna.
Saglabā mieru. Pieturies pie kursa. Laiks strādā tavā labā.
